두번 째 추천종목은 동성화인텍입니다. 이 종목 역시 제가 필터로 운영하고 있는 계좌에 포트에 담아 놓은 종목입니다.
우선 무엇을 하는 회사인지 살펴 보겠습니다. 증권사 어플에서 제공하는 기업개요를 보니 다음과 같이 설명되어 있네요.
지난 6월 국내 3개 조선소는 카타르 국영석유회사와 100척 이상의 LNG선을 수주를 위한 예비 계약을 하였다고 하였습니다. 3개 조선소 도크가 비어지는 대로 순차적 계약이 이뤄질 것으로 예상되며, 초저온 보냉재는 더욱 더 필요하다고 할 수 있습니다.
LNG 운반선 수주소식 외에 해운선사들은 IMO 2020※이라는 환경규제에 대응하기 위하여 다음의 세 가지 방안을 마련하고 있습니다.
※ 참고: ‘IMO 2020’이란?
유엔 산하 국제해사기구(IMO)가 2020년 1월 1일부터 시행하는 환경규제를 뜻한다. 세계 모든 해역을 지나는 선박을 대상으로 연료유의 황 함유량 상한선을 3.5%에서 0.5%로 대폭 강화한 게 특징이다. 기준을 맞추지 못하는 선박은 174개 IMO 회원국 항구에 입항할 수 없다.
(출처: [IMO 2020 대격변]①위기의 조선·정유·해운, 대반전 기회 노린다 (이데일리, 2019-10-10, https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01318566622651608&mediaCodeNo=257)
1. 저유황유 사용
2. 스크러버 설치 후 고유황유 사용
3. LNG 추진선으로 대체
바로 3번. LNG 추진선으로 대체하는 부분에 주목할 필요가 있습니다.
현재 원유값 하락 후 아직 예년 수준(60불 대)까지 올라오지 않아, 고유황유와 저유황유의 스프레드(차이)가 크지 않은 관계로 2번 째 대안인 스크러버 설치 후 고유황유를 쓰는 것보다 저유황유를 쓰며 신조선(새롭게 건조한 선박) 도입 시 대응을 하고자 버티고 있습니다. 향후 해운선사들은 2안 보다 3안으로 LNG 추진이 가능한 선박을 고려하게 될 것으로 예상됩니다.
LNG 추진선의 경우 LNG를 연료로 사용하기 때문에 LNG 운반선과 같이 LNG를 저온으로 보냉하는 기술이 필요합니다. 위 기업개요에 설명되어 있듯이 동성화인텍과 한국카본(한국카본도 추천주이며, 동성화인텍 이후에 추천종목으로 설명될 예정입니다.)은 이미 검증받은 보냉 효율을 보유하고 있습니다. LNG 운반선의 건조 기술은 한국이 중국이나 일본보다 월등히 뛰어나며, LNG 추진선 또한 LNG 연료 보존 기술이 필요한 관계로 한국 조선소들이 대거 수주에 성공할 것으로 예상됩니다(카타르 국영 LNG 사업에 100척 이상을 수주한 것으로 이미 초격차를 입증하였습니다).
그럼 2분기 발표한 재무제표를 살펴 보도록 하겠습니다.
재무상태표입니다.
전반적으로 자산이 늘었습니다. 자본보다는 부채가 늘었습니다만, 장기차입금이 1년 이내의 단기차입금으로의 이동과 기타유동부채가 다소 증가한 것 외에 부채 쪽에 이렇다할 큰 변화는 없습니다. 눈에 띄는 건 '현금및현금성자산', 그리고 '매출채권및기타채권'이 늘었네요. 유동자산이 유동부채보다 많아 큰 문제는 없어보입니다.
손익계산서 입니다.
어제 추천해드린 '에이리츠'와 마찬가지로 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 증가하며 EPS는 전 분기 및 전년 대비 증가하고 있습니다. 반기 누적 기준으로 보더라도 작년대비 약 50프로(희석 주당이익 기준) 상승하는 등 기업의 실적이 나아지고 있음을 확인할 수 있습니다.
차트를 보도록 하겠습니다.
월봉차트 기준으로 꾸준히 우상향하며, 수렴보다 발산하는 등 변동성이 커지고 있습니다. 11,000원 후반에서 13,000원 후반까지 꾸준한 상승이 예상되며, 전고점인 13,650원을 돌파하는 경우 더 큰 상승도 가능합니다. 5일 지수 이평을 살며시 즈려밟고 올라서고 있기 때문에 KOSDAQ 지수의 전반적 하락이 되지 않은 한 상승을 기대하고 있습니다.
마침 출근 길에 받아보는 메세지에 반가운 리포트가 딸려왔네요. 하나금융투자에서 발행한 리포트입니다. 동성화인텍의 목표가를 14,000원으로 상향한다고 합니다. 자세한 사항은 아래의 링크에서 리포트를 다운받아 확인하여 보세요.
※ 리포트 다운경로: consensus.hankyung.com//apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=568987
제가 잘못 알고 있어 내용에 대한 오류나 지적사항은 언제나 환영이며, 기타 좋은 의견 및 개선이 필요한 사항에 대한 의견 또한 언제나 환영입니다.
의견에 대한 자유로운 대화를 지향합니다. 적극적으로 피드백 주시면 고맙겠습니다.
다들 성공투자 하세요~